证券时报记者 刘筱攸 黄钰霖 近两年，央行持续下调政策利率，动员债券收益率震动下行。现在，10年期国债收益率在1.62%关隘彷徨。 能够预感，中收益资产获取难度加年夜、估值腻滑方法被严控、产物费率跟事迹基准进一步下调等，还是2025年银行理财难以躲避的挑衅。 不少从业职员表现，2025年理财富品的收益将更多起源于战略研发与资产设置的才能。为满意客户投资收益及净值稳固的双重需要，理财公司需拓展投资品类，向美股、美债、黄金等多资产多战略索取收益。近期，多家理财公司直面挑衅，在资产端跟战略端反复发挥新举措。 起首退场的，是银行理财资金推出了参加买卖所衍生品投资的新形式。2024年12月24日，兴银理财经由过程旗下理财富品先后在深沪买卖所胜利落地舆财行业的首笔场内ETF期权直投营业。 兴银理财表现，跟着市场情况一直成熟，比年来参加ETF期权买卖的投资者数目呈稳步增加态势。从危险防控到收益加强，从单一战略优化到多元组合构建，ETF期权凭仗其奇特的危险对冲与收益加强功效，全方位、多档次地丰盛了投资战略的外延与外延。专业投资者能够借助ETF期权，机动应答市场稳定，优化资产设置，助力资产持重增值。 据懂得，参加ETF期权直投营业的理财公司，须要在遵照投资者恰当性的条件下，完美ETF期权相干的投研、买卖、风控、结算等流程。有业界人士表现，ETF期权直投营业是理财公司拓展资产设置渠道、丰盛投资买卖战略的踊跃摸索，有助于推进银行理财等中临时资金参加资源市场。 在拓展参加买卖所衍生品投资形式的同时，银行理财的认股权名目也多了起来。据兴银理财官方新闻，近期，兴银理财经由过程联动兴业银行各地分行，落地了多单认股权营业，主体来自生物医药、半导体、国产超算、高端制作等行业的“专精特新”企业、国度高新技巧企业。 认股权是指标的企业或其股东等相干方依照协定商定，授予投资方在将来某一时代认购必定数目或金额的企业股权（含股权、股份、份额等）的抉择权。 现实上，除了兴银理财，不少偕行也在踊跃摸索理财资金的股权投资营业。作为首家发展认股权营业的银行理财公司，光年夜理财于2023年8月在北京股权买卖核心注销挂牌首批认股权名目。据证券时报记者懂得，停止客岁末，光年夜理财共与229家“专精特新”企业签订了认股权配合协定。 别的，由北银理财结合北京股权买卖核心、中关村资源独特设破的天下首只认股权战略行权主题基金，已于2024年12月29日正式宣布。该基金总范围10亿元，首期1亿元，聚焦十年夜高精尖工业垂直细分范畴，涵盖始创期、生长期、成熟期企业。 上述认股权名目接连落地，标记着银行理财开端根据投资逻辑为股权投资贮备名目，真正进阶为“耐烦资源”。 多位银行理财从业职员对质券时报记者表现，2025年权利市场无望受益于政策支撑及红利改良而逐渐回暖，理财公司应当踊跃掌握行业性、趋向性投资机遇，放慢权利投研才能建立。 新浪财经大众号 24小时转动播报最新的财经资讯跟视频，更多粉丝福利扫描二维码存眷（sinafinance）